Sumarhitabylgjan hefur knúið áfram eftirspurn eftir kælingu í Evrópu, ásamt skorti á endurnýjanlegri orkuframleiðslu, kjarnorkuveitu og hækkandi jarðgaskostnaði.
Í ljósi þessa standa Evrópulönd og orkufyrirtæki frammi fyrir erfiðum ákvörðunum. Núverandi orkukreppa álfunnar er afrakstur ótal þátta, en hvernig hún bregst við henni mun móta orkustofnanir Evrópu um ókomin ár og áratugi.
Til að draga úr verstu áhrifum kreppunnar hafa sumir kallað eftir meiri vinnslu jarðefnaeldsneytis til skamms tíma, á meðan aðrir hafa talað fyrir stórfelldri útsetningu endurnýjanlegrar orku til að lækka verð.
Á þessari stundu standa eigendur virkjanaframkvæmda hins vegar frammi fyrir þeim vanda: Hvort eigi að auka hlutfall viðskipta á raforkumarkaði í atvinnuskyni til að nýta há verð, eða krefjast þess að festa langtímasamninga um orkukaup. tryggja stöðugri, fyrirsjáanlegri tekjustreymi ?
Lykilatriðið hér er hvert fyrirtækið og markaðurinn halda að verðið fari.
Núverandi verð er á hæsta punkti í mörg ár – meðaltalsmarkaðsverð er nú yfir €300/MWst ($327/MWst), upp úr um 50€/MWst ($54/MWst) í lok árs 2019, upp nokkrum sinnum .
Raforkuverð hefur hækkað um alla Evrópu síðan í maí 2021
Í forsvari fyrir Frakkland hefur raforkuverð í ýmsum Evrópulöndum hækkað mikið að undanförnu. Raforkuverð Frakklands í síðustu viku var 383,14 evrur á MWst, sem er meira en 64 prósent hækkun frá fyrri viku, næst á eftir komu Ítalía 369,07 evrur, Austurríki 343,94 evrur, Þýskaland 323,34 evrur og Grikkland 312,67 evrur.
Enginn býst við að ástandið í Evrópu leysist í bráð, sérstaklega ef Rússar ráðast inn í Úkraínu, en væntingar markaðarins og raforkuverðsvæntingar munu vera lykilatriði í ákvörðunum um samninga og samninga.
Hvers vegna er evrópski orkumarkaðurinn í kreppu?
Núverandi orkukreppa Evrópu er afleiðing af samblandi af þáttum: náttúrulegum atburðum, landfræðilegum aðgerðum, lélegri stefnumótun og innrás Rússa í Úkraínu. Samsetning þessara þátta skapaði fullkominn storm sem varð til þess að verð hækkaði, stjórnvöld reiddust og endurmótuðu orkustefnu. Í því ferli eru neytendur særðir.
Óveðrið byrjaði síðasta vetur þegar sérstaklega var kalt í Evrópu og Asíu. Samkeppni í rýminu fyrir fljótandi jarðgas (LNG) er hörð á þessum svæðum og þegar hagkerfi byrja að opnast í kjölfar COVID-19 lokunar hefur samkeppni harðnað, verð hækkað mikið og í leiðinni, raforkuverð .
Til að gera illt verra hefur Evrópa litla jarðgasforða, sem hefur þrýst enn frekar upp verðinu og vakið spennu í framboði. Þar að auki, lægri en eðlilegur útflutningur á LNG frá Bandaríkjunum til Evrópu og Asíu vegna harðra vetra og glundroða í Texas setti frekari þrýsting til hækkunar á verð.
Síðan, 24. febrúar, réðust Rússar inn í Úkraínu. Vestræn stjórnvöld beittu hratt refsiaðgerðum á Rússland og hvöttu fyrirtæki til að refsa viðskiptum sínum í Rússlandi á eigin spýtur. Orkufyrirtækin BP, Shell, Exxon Mobil, Equinor og TotalEnergies hafa slitið tengslunum við Rússland eða sagt að þeir myndu gera það.
Þýskaland neitaði einnig að samþykkja Nord Stream 2 gasleiðsluna frá Rússlandi til ESB, sem olli því að eignarhaldsfélagið varð gjaldþrota. Allt þetta þrengir enn frekar að gasbirgðir og ýtir verðinu upp.
Evrópuríki hafa reynt að draga úr áhrifum refsiaðgerða með því að finna aðrar uppsprettur jarðgass. Til dæmis að stækka getu Medgaz gasleiðslunnar sem tengir Alsír og Spán, Búlgaría sem tengir gaskerfið við Rúmeníu og Serbíu, Pólland sem tengir Danmörku og Búlgaría þrýstir á um frekari tengingar við Grikkland.
Samt sem áður mun flestum þessara verkefna ekki vera lokið fyrir árslok og eðli málsins samkvæmt eru þau svæðisbundin, ekki allt ESB, sem þýðir að æðið og óróinn á markaðnum mun halda áfram til skamms tíma.
Hvert mun raforkuverð fara?
Kesavarthiniy Savarimuthu, evrópskur raforkusérfræðingur hjá BloombergNEF, sagði að enginn búist við því að raforkuverð lækki aftur í eðlilegt horf í bráð og þróun raforkuverðs á þessu ári og næsta muni ráðast af nokkrum þáttum, eins og kola- og gasverði, veðurfari, ófyrirséðu. kjarnorkustöðvun, framboð á endurnýjanlegri orkuframleiðslu og raforkuþörf o.s.frv.
Og þar sem evrópskur gasforði er enn lítill, ekki búast við neinni tilhneigingu í samkeppni um auðlindir. Werner Trabesinger, yfirmaður magnvara hjá Pexapark, ráðgjafafyrirtækinu um endurnýjanlega orku, sagði: „Til að ná þægilegum geymslustigum fyrir fjórða ársfjórðung 2022, á milli gasnotkunar og áfyllingar á geymslu, þarf mikið magn af LNG allt sumarið.“
„Þetta mun setja evrópska kaupendur í beina samkeppni við leikmenn á Asíu LNG markaði, á þrengri markaði þar sem rússneskt LNG magn hefur í raun verið útilokað,“ sagði Trabesinger.
„Framkvæmdastjórn Evrópusambandsins hefur verið að semja um að auka fjölbreytni í gasframboði og draga úr eftirspurn eftir rússneskum gasinnflutningi,“ sagði Savarimuthu. „Sviðsmyndir eins og aukinn innflutningur á LNG gætu skapað yfirverð, með jákvæð áhrif á gas- og raforkuverð.
Að skipta yfir í annað eldsneyti, svo sem kol, gæti hjálpað til við að takast á við þröngan gasmarkað. Sama vandamál kemur þó upp hér. Mikið af harðkolunum hefur hingað til verið fengið frá Rússlandi og samkeppnin um að finna önnur kol mun harðna. "
Samkvæmt spá ING mun framtíðargrunnorkuverð í evrópskum hagkerfum eins og Frakklandi, Þýskalandi, Belgíu og Hollandi haldast hátt í um 150 evrur/MWst ($163/MWst) allt árið 2022, með lækkun á sumrin, en mun hækka aftur til um 175 €/MWst ($190/MWst) á leiðinni í vetur.
Núverandi ástand er mjög fljótandi og ófyrirsjáanlegt. „Heildsöluverð á raforku árið 2022 verður sveiflukenndara miðað við verð undanfarinn áratug.“ Savarimuthu bætti við að óvissa gasframboðið muni ýta undir meiri sveiflur á raforkumarkaði.
„Ég held að við eigum eftir að eiga enn eitt mjög óstöðugt tímabil,“ sagði Phil Grant, félagi í alþjóðlegu orkuframleiðsluhópnum hjá orkuráðgjafafyrirtækinu Baringa. „Þetta hefur áhrif á viðskipti fólks og væntingar þeirra um áhættu.
Spurning Grant er: "Sem rafall, viltu festa framvirkt verð núna, eða ertu ánægður með að hjóla á bylgju viðskiptaverðs?"
PPA langtímasamningur eða viðskiptamarkaðsviðskipti?
Þar sem verð hækkaði um 8,1 prósent á fyrsta ársfjórðungi 2022 og hækkaði um 27,5 prósent á milli ára, er evrópski PPA-markaðurinn fyrir endurnýjanlega orku „samkeppnishæfari en nokkru sinni fyrr“, samkvæmt LevelTen Energy. Fyrir Úkraínudeiluna var búist við að verð myndi jafnast á þessu ári og hefur nú hækkað fjóra ársfjórðunga í röð.
Evrópska Q1 2022 PPA verðvísitalan LevelTen benti á að mikil eftirspurn eftir endurnýjanlegri orku hafi leitt til skorts á verkefnavalkostum sem eru fráteknir. Samkvæmt samantekt á lægstu 25 prósentum sólartilboða hækkaði P25 vísitalan um 4,1 prósent og stendur nú í 49,92 €/MWst ($54,1/MWst), upp um 20 prósent (8,32 €/MWst) á milli ára.
Solar P25 verðvísitala eftir Evrópulöndum
„Þessi matarlyst skapar fljótt ójafnvægi milli framboðs og eftirspurnar eftir endurnýjanlegum orkugjöfum, þar sem þróunaraðilar eiga í erfiðleikum með að halda í við eftirspurnina.“
„Ég held að PPA markaðurinn muni halda áfram að hækka,“ sagði Gregor McDonald, yfirmaður viðskipta og PPAs hjá European Energy AS. "En ég held að þetta verði ekki bréfaskipti á milli manna við heildsölumarkaðinn. Auðvitað þarf að huga að mismunandi samningsskilmálum."
En hvað þýðir þetta fyrir tekjustreymi rafala, raforkuframleiðendur ætla að selja í gegnum PPA og hlutfall raforku sem verslað er á staðmarkaði?
Það er ekkert rétt eða rangt svar við þessari spurningu, "það er ákvörðun byggð á safni verkefna í eigu einstakra framkvæmdaaðila eða óháðra orkuframleiðenda (IPP), sem er ekki einfalt tvöfaldur val miðað við flókna viðskiptalega uppbyggingu margra verkefna. "
Þegar öllu er á botninn hvolft er þetta spurning um áhættu og væntingar hluthafa og sama eignasafnið eða eignin getur tekið mjög mismunandi ákvarðanir bara vegna fjármagnsskipanarinnar sem liggur til grundvallar. "
Grant lagði til að ef eigandinn er innviðafyrirtæki, lífeyrissjóður eða opinbert fyrirtæki í endurnýjanlegri orku gæti verið skynsamlegt að afnema áhættu og binda PPA samning til þriggja til fimm ára.
„Þetta verða iðgjaldasamningar og við núverandi markaðsaðstæður gæti peningavirðið verið lægra en viðskiptalegir kostir, en það er líka mun áhættuminni heimur.
Samkvæmt Pietro Radoia, háttsettum sérfræðingi hjá BNEF, er vilji fjárfesta fyrir viðskiptaáhættu að aukast, að hluta til vegna misræmis milli væntinga um söluhlið og aftökuhlið fyrir langtíma PPA.
Hins vegar, fyrir stórar stofnanir, stór orkufyrirtæki og rótgróin viðskiptafyrirtæki sem hafa jafnan notið viðskiptamarkaða, er meiri eignaáhætta skynsamleg miðað við getu þessara stofnana til að afla tekna af eignasöfnum sínum. Grant tekur undir þessa skoðun.
Á sama tíma sér Pexapark auknar áskoranir fyrir langtíma PPA-samninga frá veitum, þar sem aðeins lítið brot af nýlegri hækkun á heildsöluverði skilar sér í betri PPA-verðlagningu þar sem afsalar eru farnir að verðleggja tilboð. Þar á meðal öfga áhættustuðlar, "Við gerum ráð fyrir að öfgaverðsstig á framenda núverandi lausafjárferils muni skila sér í meiri PPA virkni til skemmri tíma."
"Auk hærra söluverðs í heildsölu, styttri lausafjártímar útsetja viðtakendur fyrir minni áhættu sem ekki er hægt að verjast, og dregur þar með úr áhættustuðlinum og eykur samkeppni meðal viðtakenda."
Auðvitað er ólíklegt að eignasafnsstjórar séu að fullu skuldbundnir til hins eða annars, en á hverjum tímapunkti geta þeir orðið fyrir áhrifum af vörum sem studdar eru af stjórnvöldum, PPA-samningum á fastverði, fljótandi PPA og einhverri markaðsblöndu af markaði. Grant sagði að stjórnendur huga að verðlagi í framtíðinni og landfræðilegum atburðum þegar þeir taka ákvörðun um jafnvægi viðskiptafjárfestinga.
Þegar kemur að afskiptum fyrirtækja sagði Grant að búist væri við að verð myndi lækka aftur á næsta ári og í ljósi þess að ólíklegt er að þessar aðilar loki inni langtímasamninga (þrjú til fimm ár, telur hann) á núverandi raforkuverði, áður en framtíðin er verðlögð Þar sem samstaða hefur ekki náðst hefur iðnaðurinn snúið sér að styttri PPA.
McDonald benti á að þegar kemur að nýrri verkefnum, "þú getur þénað peninga fyrirfram með fleiri markaðslausnum og áhættuvörnum en með langtíma PPAs."
Heildsölumarkaðurinn hefur hoppað, en PPA verðlagning hefur ekki haldið í við, sagði McDonald. „Á seljanlegri markaði, ef þú græðir jafn mikið á heildsölumarkaði á fimm árum og þú græðir á tíu árum með PPA, þá lítur PPA ekki eins vel út og það var.
Stærsti kosturinn við að fara inn á heildsölumarkaðinn umfram PPA er að þú getur átt viðskipti fljótt. McDonald útskýrði að ef þú færir þig yfir í staðlaða viðmiðunarhleðsluvöru og getur tekist á við aftökuáhættu geturðu framkvæmt viðskipti á nokkrum mínútum og lokunartími PPA er mánaðarlega, sem hindrar markaðinn í dag.
Á hinn bóginn sagði LevelTen: "Til þess að keppa á sífellt samkeppnishæfari markaði þurfa kaupendur fyrirtækja að skilja markmið sín vel, vera sveigjanlegir þegar þeir gera samninga og loka samningum fljótt."
Einnig gætu viðskiptaaðilar eins og stórmarkaðir eða gagnaver viljað festa mjög langa, 10-15 ára samninga við rafala ef þeir geta fengið rétt verð.
„Ef þeir geta læst samninga á £40-50/MWst ($59-66/MWst) þá væri það aðlaðandi, en það væri tvíhliða samningur við einn framleiðanda, ekki í núverandi markaðsútfærslu áhættuvarnarstefnu."